記事一覧
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リチウム・トライアングルの地政学 — 資源ナショナリズムと中国・西側の争奪戦
チリ・アルゼンチン・ボリビアが形成する「リチウム・トライアングル」は世界の埋蔵量の50〜60%を占める。国有化と規制緩和が交錯する三カ国の政策と、中国・西側企業の投資争奪戦の構造を解析する。
ビジョン2030の現実 — サウジアラビアが直面する財政圧迫とNEOM縮小の構造
2026年Q1財政赤字333億ドル、NEOM「ザ・ライン」2.4kmへ縮小。PIF新戦略と油価60ドル台が問うビジョン2030の実現可能性と優先順位の見直しを検証する。
サッポロHD不動産売却が示す日本企業「資産活用革命」— アクティビストが塗り替えるPBR改革の地平
サッポロホールディングスが20年超にわたる株主圧力を経て都内の優良不動産を売却した事例は、日本企業の「眠れる資産」解放が本格化した象徴として機能している。東証PBR改革・クロス株解消・海外アクティビスト参入が連動する構造変化を、具体的なデータで解析する。
フィジカルAIと人型ロボットが変える製造業の未来 — 工場ラインに立つ「鉄の同僚」2026
ソフトウェアAIに続き、物理空間で自律的に作業する「フィジカルAI」が製造現場へと侵食を始めた。テスラ「Optimus」や中国Unitreeに代表される人型ロボットの量産コストは急落し、2026年には自動車・電子部品工場への実証展開が加速する。日本のロボット産業への影響と投資マネーの動向を分析する。
OECDグローバル最低法人税15%の実態 — 米国「適用除外」が揺さぶる国際税制の秩序
55ヵ国以上がOECDピラー2を実施する一方、米国は独自制度（NCTI14%）で適用除外を獲得。2026年1月の「サイド・バイ・サイド」合意が国際課税の整合性に与える影響を分析する。
NANDフラッシュ市場の復活 — キオクシアIPO・AI需要・中国勢の台頭が描く2026年の半導体サイクル
2022〜24年の深刻な供給過剰から脱しつつあるNANDフラッシュメモリ市場は、AIデータストレージ需要の爆発的拡大と大手メーカーによる生産調整を背景に、2025〜26年にかけて回復局面に入っている。キオクシアのIPO成功、ウエスタンデジタルとの関係、サムスン・SKハイニックスとの競合、そして中国YMTCの動向を軸に市場構造を分析する。
マレーシア半導体ハブの台頭 — 国家半導体戦略と米中分断が生む「中立の優位」
マレーシアはOSAT世界シェア13%を基盤に、2024年から始動した国家半導体戦略でインテル・インフィニオンなど主要企業の巨額投資を誘引している。米中技術分断が追い風となる同国の強みと構造的リスクを解剖する。
日本の対米550億ドル投資公約 — 数字の背後にある戦略的計算
トランプ政権との関税外交の一環として表明された約83兆円規模の対米投資コミットメント。TSMC・ソニーの半導体工場、トヨタ・ソフトバンク・日本製鉄の巨額出資を分析し、日本が何を差し出し、何を得ようとしているかを複数の一次情報から読み解く。
中堅企業がAI時代の経済チャンピオンになる理由 — 日本の「見えない強者」の復権
売上高10億〜100億円規模の日本の中堅企業が、AI活用と人手不足対応を契機に大企業を凌ぐ競争力を発揮しつつある。経済安全保障政策の後押しと活動家投資家の注目が重なり、長年「埋没」してきた中堅企業セクターが株式市場でも再評価される局面に入った。
日本メガバンクのデジタル変革 — MUFG×OpenAIからステーブルコイン共同発行まで加速する「AI銀行」競争
MUFGがOpenAIとAI活用デジタル銀行を2026年度下期に立上げ。3メガバンクが円建てステーブルコイン試験発行へ。海外展開と金利正常化が追い風となる中、レガシーシステムとフィンテック競争の二重圧力を分析する。
日本経済の岐路——構造的衰退か、AI時代の復活か
2026年の日本経済は真の分岐点に立っている。GDP4兆ドル割れ・人口減少・インドへの追い抜かれという衰退論と、日経平均史上最高値・記録的対内直接投資・春闘賃上げという復活論が鋭く交錯する。両論を厳密に検証し、政策的含意と投資家の実際の行動を分析する。
日本AI国家戦略の始動 — 1兆円公的支援と基盤モデル国産化が産業に問いかけるもの
日本政府は2025年末にAI基本計画を決定し、2026年度から5年で1兆円超の公的支援を投入する。国産大規模言語モデル開発と物理AIの社会実装を柱とする国家戦略の構造と産業界への含意を整理する。
インドネシア経済の台頭 — プラボウォの8%成長目標とニッケル戦略が問う「上流から下流」への挑戦
2026年Q1成長率5.61%、CATL主導の59億ドルEV電池プロジェクト始動。財政赤字GDP比3%接近と8%成長目標のギャップが示す「プラボウォノミクス」の構造的矛盾を検証する。
グローバル貿易秩序の断裂 — 「友好国ブロック」と「南側ブロック」への地殻変動
WTO体制の機能低下と米中関税戦争が加速するグローバル貿易の断片化は、単なる保護主義の復活ではなく第二次世界大戦後の自由貿易体制の根本的な再編を意味する。多極化する貿易秩序の構造と日本の立ち位置を論じる。
2026年の世界経済——複数のリスクベクトルが同時収束する構造的不安定性
ケネス・ロゴフら著名経済学者が警告するように、2026年の世界経済は貿易戦争の残滓・財政持続可能性・地政学的フラッシュポイント・金融市場の脆弱性・気候物理的リスクという複数のリスクが同時収束しつつある。それぞれのリスクを分析し、相互連関が生む複合危機シナリオを検討する。
コンテナ海運の供給過剰危機 — MSC独走とトランプ関税が加速する2026年市場の構造変化
2026年の世界コンテナ海運は、新造船190万TEU積載増加と紅海航路正常化が重なる供給過剰局面へ。マースクが2026年EBITDA最大15億ドル損失を想定する一方、MSC1,000隻体制の影響を分析する。
2026年の主要中央銀行政策分岐：FRB利下げ・日銀正常化・ECB停滞が生む新たな通貨・資本フロー
2026年の世界の金融政策は、FRBが利下げサイクルに入り、日銀が漸進的な利上げを続け、ECBが停滞するという「三極分岐」の構図を呈している。この政策分岐は為替レートの大幅な変動と国際資本フローの再配分を引き起こし、新興国経済にも波紋を広げている。
航空業界の構造転換 — インバウンド特需が促す「日本人向け航空」からの脱却
2024年の訪日外国人は3,687万人と過去最高を更新し、国際線が日本の航空大手を牽引する。JAL・ANAが国内線赤字の中でインバウンド戦略に軸足を移す構図と、世界的な航空需要拡大の背景を多角的に分析する。
湾岸諸国の「脱石油」経済圏 — GCCの非石油GDP73%が示す構造転換の深度
湾岸協力会議（GCC）の非石油部門はGDPの73%まで拡大し、UAEはAI・金融・観光を軸に2026年の成長率5.6%を見込む。サウジアラビアに留まらないGCC全体の多角化戦略と課題を横断的に分析する。
フランス財政危機の深層 — EU過剰赤字手続きと議会分断が生む欧州財政秩序の試練
EU安定成長協定違反で制裁対象となったフランス。GDP比5%超の赤字、イタリア並みの国債スプレッドが示す欧州財政統治の脆弱性と2029年是正期限の現実を分析する。
EU炭素国境調整措置（CBAM）が日本輸出産業に問いかけるもの
2026年1月から欧州連合のCBAMが本格運用に入り、鉄鋼・アルミ・セメントなどの輸入品に炭素コストが課される。日本の輸出企業が直面する財務的影響と、脱炭素競争の新局面を整理する。
深海底鉱物レースの始動 — トランプの「ISA迂回」戦略と中国の国際秩序内優位が問う共通遺産の危機
2025年4月トランプ大統領令が国際海底機構を迂回し、米国内法でクラリオン・クリッパートン区域の採掘許可へ。中国が5件のISA探査契約で内側から優位を確保する中、37カ国が反対するガバナンス危機を検証する。
中国経済の構造的減速：関税休戦を超えた4%割れのリスク
米中ジュネーブ合意による関税休戦が成立しても、中国の2026年GDP成長率は4%を下回る可能性が高まっている。不動産セクターの長期低迷、LGFV債務問題、人口動態の悪化、過剰生産能力による輸出デフレ——これらの構造的要因が、景気循環的な政策対応の限界を露わにしている。
中国EV輸出攻勢の構造 — 欧州関税とASEAN制圧が示す自動車産業の新秩序
EU関税とASEAN制圧で加速する中国EVメーカーの世界展開。BYDの海外生産戦略とSAIC高関税問題、欧米自動車産業への影響を多角的に分析する。
カーボンクレジット市場の信頼危機 — 「質の崩壊」が問う自発的炭素市場の制度的限界
自発的炭素市場（VCM）では「幽霊クレジット」スキャンダルが続発し市場の信頼が根底から揺らいでいる。義務的排出量取引との制度的差異を整理し、カーボンクレジットが脱炭素の有効なツールたり得るための条件を論じる。
米BigTech AI設備投資7,250億ドルの論理 — クラウド急成長が示す回収の兆しと「2027年1兆ドル」への道
Google/Amazon/Microsoft/Metaの2026年合算設備投資が前年比77%増の7,250億ドルに。Google Cloudが63%増収、AWS年率1,500億ドル突破する一方、Metaの回収論争が示すAI投資の二極化を検証する。
豪中貿易の正常化 — 戦略的リセットか、それとも一時的な融解か
2020年の豪中貿易制裁発動から5年。中国が石炭・大麦・ワイン・牛肉など主要品目の障壁を撤廃し、両国関係は「正常化」に向かっている。この変化の実態と、オーストラリアが進める対中依存低減の並行戦略を多角的に分析する。
AIトレーニング・データの壁——スケーリング時代は本当に終わったのか
2026年、主要AIラボはインターネット上の高品質テキストをほぼ使い尽くした「データの壁」に直面している。Sam Altmanが「超大規模モデル訓練の時代は終わりに近づいた」と示唆する一方、合成データや新モダリティによる反論も根強い。スケーリング神話の終焉論と継続論を双方の視点から検証する。
アフリカ・インフラ競争の虚実 — 一帯一路の6,000億円急増とG7「PGIIの空洞化」が問う開発資金の論理
中国のBRIアフリカ向け建設が2025年H1に395%急増、30億5,000万ドル。G7の6,000億ドルPGII目標に対し実績が乏しいなか、ロビト回廊で試されるアフリカの主体性と債務再編の現実を論じる。
米援助撤退後のアフリカ — 中国「債権国」化とUSAID削減が生む新たな依存構造
米国のUSAID大幅削減と中国の対アフリカ融資縮小が重なり、2026年のサブサハラアフリカは援助依存から抜け出せないまま債務再編の局面を迎えている。IMFが21カ国を債務危機リスクと分類する現状を多角的に解析する。
